çevrimsiz bonus deneme bonusu ongpl.com deneme bonusu veren siteler jobmajesty.com yatırımsız deneme bonusu

АЦ "Форум": Международный мониторинг событий и трендов в сфере ответственного финансирования и стандартов ESG за январь 2021

Аналитический центр «Форум» представил очередной выпуск международного мониторинга «Ответственное инвестирование и стандарты ESG: события и тренды».

Рынки
Рынок зеленых облигаций в январе оставался примерно на уровне предыдущих месяцев – ноября-декабря. Согласно статистике Climate Bond Initiative (CBI), в январе было размещено 80 выпусков на сумму 14,24 млрд долл.1 Согласно скорректированной статистике за декабрь, число выпусков составило 123, объем – 17,2 млрд долл.
В январе облигации размещали в 16 разных валютах: в евро, американских, австралийских, канадских, гонконгских, сингапурских долларах, норвежских и шведских кронах, китайских юанях, японских иенах, индийских рупиях, мексиканских песо, бразильских реалах, турецких лирах, южноафриканских рэндах, а также российских рублях.
Основным рынком, на котором выпущены в обращение облигации, по-прежнему с большим отрывом является европейский. Однако крупнейший выпуск разместило правительство специального административного района Гонконг – 2,5 млрд. долл. Согласно заключению независимого верификатора, Гонконг прозрачно обосновал все намерения по выпуску – рефинансирование и финансирование проектов, направленных на смягчение последствий изменения климата и адаптацию к ним, предотвращение загрязнения, сохранение биоразнообразия, управление водными ресурсами и улучшение качества воздуха.
Несколько выпусков составили 1 млрд евро и больше: норвежская финансовая группа DNB ASA, итальянская банковская группа Intesa Sanpaolo, американский инвестфонд недвижимости Digital Realty Trust).
Европейская комиссия разместила очередной выпуск социальных облигаций по программе EU SURE на сумму 14 млрд евро и таким образом объём программы вырос до 53,5 млрд евро.
Правительства 22-х стран с января по ноябрь 2020 г. выпустили суверенные зеленые, социальные и устойчивые облигации на общую сумму 96 млрд долл.
ВЛИЯНИЕ ПАНДЕМИИ COVID-19 НА ВОПРОСЫ ESG
IFC: «зеленая перезагрузка» поможет развивающимся экономикам, включая Россию
Международная финансовая корпорация, член группы Всемирного банка, опубликовала отчет «Ctrl-Alt-Delete: зеленая перезагрузка для развивающихся рынков». В документе выражается уверенность, что поддержка низкоуглеродных инвестиций при восстановлении экономики после кризиса, вызванного пандемией COVID-19, может принести на развивающиеся рынки более 10 трлн долл. в виде инвестиций, создать 213 млн рабочих мест, а также сократить выбросы парниковых газов на 4 млрд тонн к 2030 году.
Основной вывод отчета состоит в том, что переход к большей экологичности стран с формирующимся рынком может не только стимулировать экономическое восстановление после пандемии COVID-19, но и помочь уменьшить непропорциональное воздействие изменения климата на беднейшие и наиболее уязвимые слои населения. Кроме того, особо отмечено, как инвестиции в десять секторов экономики могут помочь поддержать ее восстановление, создать рабочие места и помочь в достижении цели ограничения повышения глобальной температуры до уровня ниже 2 градусов Цельсия.
Россия в исследовании включена в число развивающихся рынков европейского региона (наряду с Сербией, Турцией и Украиной). Таким образом, все количественные оценки даны применительно к группе из четырех стран. Авторы полагают, что «зеленая перезагрузка» может дать им к 2030 году 600 млрд долл. в виде инвестиций, создать 16,8 млн рабочих мест, а также сократить выбросы парниковых газов на 324,7 млн тонн.
Европейская программа социальных облигаций EU SURE привлекла уже больше половины заявленного объема
Европейская комиссия разместила четвертый выпуск облигаций в рамках инструмента EU SURE на сумму 14 млрд евро. Программа EU SURE с анонсированным объемом в 100 млрд евро нацелена на защиту занятости в ЕС и предусматривает заимствования на рынке для последующего кредитования стран-членов ЕС под программы поддержки рабочих мест в связи с пандемией COVID-19. В 2020 году Еврокомиссия уже привлекла 39,5 млрд евро тремя траншами – таким образом, общая сумма выпусков по программе достигла 53,5 млрд евро.
В течение 2021 года Комиссия будет стремиться привлечь еще 35 млрд евро за счет выпуска облигаций ЕС SURE.
ПОЛИТИКА В ОБЛАСТИ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ
ЕИБ: доклад о европейских инвестициях
Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) опубликовал регулярный отчет об инвестициях на 2020-2021 годы, содержащий всесторонний обзор развития и движущих сил инвестиций и их финансирования в Европейском Союзе.
Евросоюз оценивается как лидер по инвестициям в зеленые технологии. При этом ЕС значительно отстает от Китая, но опережает Соединенные Штаты по объему инвестиций в смягчение последствий изменения климата.
Также в отчете подчеркивается, что кризис, вызванный пандемией COVID-19, ставит под угрозу инвестиции, необходимые для ускорения экологической и цифровой трансформации. Серьезным препятствием для инвестиций остается неопределенность, несмотря на активные меры реагирования, которые позволили развеять краткосрочные опасения.
По мнению ЕИБ, Европейскому союзу необходимо укрепить лидерство в области зеленых и цифровых технологий, чтобы оправиться от пандемии, управлять переходом к изменению климата и успешно участвовать в глобальной технологической конкуренции.
Давос-2021: лидеры бизнеса приняли новую декларацию
Дмитрий Медведев: последовательная позиция США важна для глобального устойчивого развития
Заместитель председателя Совета безопасности РФ Дмитрий Медведев в программной статье о глобальных рисках неопределенности, генерируемых политической системой США, подчеркнул важность позиции Вашингтона по тематике устойчивого развития. Статья была опубликована накануне вступления в должность 46-го президента США Джозефа Байдена.
Медведев отметил, что отзыв подписи США под Парижским соглашением о климате (был оформлен президентом Дональдом Трампом) и ожидаемое новое присоединение к Парижскому соглашению – «один из самых явных и свежих примеров политической чехарды». Возвращение США в число подписантов соглашения стало одним из первых решений Байдена после инаугурации.
«Сейчас происходят тектонические перемены в самой основе экономической деятельности. Формируется новый экономический уклад. Государства, отдельные компании перестраивают свои модели под углеродную нейтральность, подвергая строгой оценке свои бизнес-цепочки от поставщиков в одних странах до потребителей в других. Глобальные инвесторы пересматривают свои стратегии. Международные организации формируют новые стандарты отчетности, которые, очевидно, будут применяться в глобальном масштабе. Наконец, совсем недавно генсек ООН призвал все государства перестраивать налоговую стратегию – сокращайте налоги на доходы, повышайте на углерод. Все эти факторы имеют глобальное значение. И позиция США, вернее, их метания, очевидно, может создать новые глобальные дисбалансы», – говорится в статье Дмитрия Медведева.
Эксперт: плата за переход к низкоуглеродной экономике – это предмет общественного выбора
Вопрос перехода к низкоуглеродной экономике, сопряженный с корректировкой экономического уклада и более высокой платой за энергию в краткосрочной перспективе – это вопрос общественного выбора между текущими трудностями и более комфортным будущим для всего человечества. С такой точкой зрения выступил на Гайдаровском форуме-2021 профессор Рае Квон Чун – корейский ученый и общественный деятель, член Международного комитета по присуждению премии «Глобальная энергия», почетный профессор Государственного университета Инчхона и лауреат Нобелевской премии мира в составе Межправительственной группы экспертов по изменению климата (группа получила в 2007 г. премию мира вместе с бывшим вице-президентом США Альбертом Гором). Профессор Чун принял участие в дискуссии «Устойчивое развитие: идеальная картина мира или реальная перспектива».
Роль и место России в процессе глобальной декарбонизации профессор Чун видит в переходе от ископаемых источников к возобновляемым, в том числе водороду. В этой сфере, считает эксперт, у России есть все шансы быть конкурентоспособной, в том числе – стать лидирующим экспортером водорода.
ОЭСР: отчет о налогообложении энергопотребления в развивающихся странах
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) опубликовала отчет «Налогообложение энергопотребления в интересах устойчивого развития: возможности для реформ налогов и субсидий на энергию в отдельных развивающихся странах и странах с формирующейся рыночной экономикой», согласно которому развивающиеся страны могут увеличить столь необходимые государственные доходы, сократив при этом выбросы и загрязнение воздуха, за счет более эффективного использования налогов на энергию и сокращения энергетических субсидий.
Отчет перекликается с докладом ОЭСР «Налогообложение энергопотребления» («Taxing Energy Use»), в котором рассматриваются соответствующие вопросы в развитых странах – участниках ОЭСР. В новом отчете методология основного доклада применена к 15 развивающимся странам с переходной экономикой в Африке, Азии, Латинской Америке и Карибском бассейне.
Авторы делают вывод о том, что хорошо продуманные налоги на энергию и выбросы углерода могут укрепить усилия по повышению мобилизации внутренних доходов. Хотя потенциальные доходы варьируются от страны к стране, в отчете делается вывод о том, что в среднем страны могут получать доход, эквивалентный примерно 1% ВВП, если они установят нормы выбросов углерода для ископаемого топлива в эквиваленте 30 евро за тонну углекислого газа.
Реформа налогов и субсидий на энергию является ключом к достижению тройной цели – декарбонизации, мобилизации внутренних доходов и повышению доступности энергии. Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, пытающиеся оправиться от кризиса, вызванного пандемией COVID-19, имеющие гораздо более низкие налоговые поступления, чем страны с развитой экономикой, выиграют от более продуманных налогов на энергию, сопровождаемых целевой поддержкой групп с низкими доходами. Отношение налогов к ВВП в 15 изученных странах в среднем составляет всего 19% по сравнению с 34% в странах ОЭСР.
CBI: исследование суверенных экологических, социальных и устойчивых облигаций
Инициатива по климатическим облигациям (Climate Bonds Initiative, CBI) опубликовала исследование, посвященное суверенным зеленым, социальным и устойчивым облигациям (green, social and sustainability bonds – GSS). Исследование проведено в конце 2020 года путем сбора и оценки информации об опыте эмитентов GSS и их роли в росте рынка.
По состоянию на ноябрь 2020 года правительства 22-х стран выпустили суверенные облигации GSS на общую сумму 96 млрд долл. США. В рамках исследования были опрошены 19 эмитентов, выпустивших тридцать две облигации с совокупной непогашенной суммой немногим более 93 млрд долл. США, что составляет 97% от общего объема выпуска суверенных GSS (в исследовании не учтена программа устойчивых облигаций Европейского Союза SURE).
Исследование описывает весь процесс выпуска GSS суверенными эмитентами. Как отметили 89% участников опроса, для выпуска инструмента требуется год или меньше.
Основные выводы исследования:
– Суверенные GSS выпускались преимущественно в поддержку климатических стратегий.
– Облигации GSS сыграли роль катализатора в создании рынка, сотрудничестве и прозрачности.
– Облигации GSS расширили и диверсифицировали базу инвесторов.
– Выпуск суверенных облигаций GSS привел к повышению прозрачности, поскольку предусматривает обязательство отчитываться о распределении доходов и их влиянии.
– Суверенные облигации GSS побуждают инвесторов инициировать специальные инвестиционные стратегии GSS.
– Суверенные облигации GSS содействуют трансграничному сотрудничеству и повышению прозрачности.
– Облигации GSS создают преимущества, которые перевешивают проблемы, такие, как невозможность открыть отдельный счет для управления доходами от облигаций GSS и дополнительные затраты при выпуске.
– Правительства могут выпустить облигации GSS менее чем за год.
Совет по инклюзивному капитализму при Ватикане поддерживает создание единых стандартов отчетности о ESG
Члены Совета по инклюзивному капитализму при Ватикане опубликовали заявление, в котором поддержали движение к общепринятому стандарту раскрытия информации для инвестиций, связанных с ESG и ЦУР. Стремление к единым метрикам и стандартам, а также последовательность, с помощью которой компании измеряют и отчитываются перед инвесторами, обеспечат необходимую ясность в отношении создаваемой ими долгосрочной ценности.
В заявлении выражается поддержка индивидуальных и коллективных действий, направленных на поощрение постоянного сближения стандартов и отчетности, раскрытия информации о показателях ESG в соответствии с принятыми в настоящее время подходами и участия в постоянных диалогах по внедрению глобальных стандартов.
Ранее, в декабре 2020 г., с членами Совета встретился папа Римский Франциск – как было заявлено, Совет будет работать под его моральным руководством.
РЕГУЛИРОВАНИЕ И ОБЩИЕ ПОДХОДЫ К ESG
Великобритания: шаги Минфина и Банка Англии в сфере устойчивого развития
Великобритания в лице Министерства финансов (Казначейства Ее Величества) присоединилась к Международной платформе по устойчивому финансированию (The International Platform on Sustainable Finance, IPSF). Совместное заявление подписано 12 января. Созданная в 2019 году IPSF представляет собой многосторонний форум для диалога между органами регулирования, отвечающими за разработку мер регулирования в области устойчивого финансирования для оказания помощи инвесторам в выявлении и использовании возможностей для устойчивого инвестирования, которые способствуют достижению целей в области климата и охраны окружающей среды.
Одновременно Банк Англии провел ряд мероприятий, призванных повысить понимание и заинтересованность к вопросам устойчивого развития. В частности, одно из них прошло с участием лидеров бизнеса, другое – с представителями гражданского общества.
Банк Англии декларирует вопросы, связанные с изменением климата, своим ключевым стратегическим приоритетом. План действий регулятора включает в себя множество направлений от оценки связанных с климатом финансовых рисков крупнейших британских банков и страховщиков до работы на международном уровне с Сообществом центральных банков и надзорных органов по повышению экологичности финансовой системы (NGFS).
ESMA: позиция по основным проблемам в области оценки ESG и инструментов оценки
Европейская служба по ценным бумагам и рынкам (ESMA) направила в адрес Комиссара ЕС по финансовой стабильности, финансовым услугам и Союзу рынков капитала Мейрид МакГиннесс письмо с изложением своих взглядов на основные проблемы в области оценки ESG и инструментов оценки. ESMA подчеркивает необходимость согласования роста спроса на эти продукты с соответствующими нормативными требованиями для обеспечения их качества и надежности.
ESMA выделяет следующие ключевые моменты:
1. Рынок рейтингов ESG и других инструментов оценки в настоящее время не регулируется и не контролируется. В сочетании с растущими нормативными требованиями к рассмотрению информации ESG возникают повышенные риски «greenwashing», нерационального использования капитала и мисселинга финансовых продуктов.
2. Необходимо общее определение рейтингов ESG, которое охватывает широкий спектр возможных оценок ESG, предлагаемых в настоящее время. Это поможет обеспечению соответствия любой нормативной базы будущим требованиям.
3. Режим надзора и регулирования должен быть адаптирован к существующей рыночной структуре и учитывать как крупных многонациональных поставщиков, которые могут подпадать под действие существующей нормативной базы, так и более мелкие организации.
4. Поставщики рейтингов ESG могут быть частью более крупных групп, предоставляющих такие услуги, как сертификация зеленых облигаций и кредитные рейтинги. С другой стороны, более мелкие игроки также выиграют от доступа к общему режиму ЕС. ESMA готова поддержать возможные будущие надзорные функции в этой области.
СОБСТВЕННАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ
ЕЦБ: подразделение для координации политики по климату
Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о создании Центра по изменению климата, чтобы усилить и скоординировать свою работу по климату.
Новое подразделение, которое будет состоять из примерно десяти сотрудников, будет подчиняться напрямую главе ЕЦБ Кристин Лагард. Она пообещала изучить все возможности зеленой денежно-кредитной политики, в том числе заострить внимание на покупке зеленых активов.
Центр по изменению климата начнет свою работу в начале 2021 года и будет формировать и следовать климатической повестке дня ЕЦБ – как внутренней, так и внешней. Его деятельность будет организована по рабочим направлениям, от денежно-кредитной политики до пруденциальных функций.
Банк Франции: обязательства по отказу от инвестирования в ископаемое топливо
Банк Франции выпустил стратегический документ «Политика ответственного инвестирования: усиление запрета на ископаемое топливо», в котором установлены обязательства центробанка по инвестиционному взаимодействию с угольным и нефтегазовым секторами, а также политика акционерного поведения.
Так, стратегия предполагается полный отказ Банка Франции от работы с угольными проектами/бизнесами к концу 2024 года. При этом сейчас действует ограничение в 10% (по обороту компании-партнера), а с конца 2021 года ограничение снизится до 2%. Банк отмечает, что это «очень ранний горизонт» по сравнению с рыночным «консенсусом» (2030 год для Европы, 2040 год для остального мира).
В сфере нефти и газа Банк Франции с 2021 года начинает постепенную работу по прекращению сотрудничества с компаниями этого сектора. Так, к концу 2024 года предполагается отказ от работы с компаниями для которых доля нефтяного бизнеса составляет свыше 10% и газового – свыше 50%. Агентство Reuters в связи с этим указывает, что потенциально такое обязательство может означать, что центральному банку придется избегать инвестиций в такие компании, как французская энергетическая компания Total.
Кроме того, с 2021 года в компаниях, где Банк Франции как акционер имеет право голоса, представители банка будут голосовать против разработки новых проектов использования ископаемых источников энергии.
При этом еще с 2018 года Банк Франции в рамках ответственного инвестиционного подхода ограничил инвестирование собственных средств в компании, для которых добыча угля или производство энергии на основе угля составляет свыше 20% от бизнеса.
В настоящее время, по данным Reuters, Банк Франции управляет инвестиционным портфелем в размере 22 млрд евро.
ЕЦБ и Банк Испании: инвестиции в фонд зеленых облигаций Банка международных расчетов
Европейский центральный банк (ЕЦБ) решил использовать часть средств своего портфеля для инвестирования в фонд зеленых облигаций для центральных банков, номинированный в евро (EUR BISIP G2), созданный Банком международных расчетов (БМР). Также о своем участии в EUR BISIP G2 заявил Банк Испании. Этими инвестициями ЕЦБ и Банк Испании в рамках своих полномочий способствуют глобальным усилиям по продвижению экологических целей, включая климатические цели ЕС, и по борьбе с изменением климата.
Фонд зеленых облигаций БМР инвестирует в производство возобновляемой энергии, энергоэффективность и другие подобные проекты. Облигации, имеющие право на участие в фонде БМР, должны иметь минимальный рейтинг A- и соответствовать Принципам зеленых облигаций Международной ассоциации рынков капитала (ICMA) и/или Стандарту климатических облигаций Инициативы климатических облигаций (CBI).
ЕВРОПЕЙСКОЕ СОГЛАШЕНИЕ «ЗЕЛЕНАЯ СДЕЛКА»
https://ec.europa.eu/info/strategy/priorities-2019-2024/european-green-deal_en
Проект Стратегии ЕС по устойчивому текстилю проходит публичное обсуждение
Европейская комиссия открыла публичные консультации по проекту Стратегии ЕС по устойчивому текстилю, которая поможет ЕС перейти к климатически нейтральной экономике замкнутого цикла, в которой изделия будут прочными, многоразовыми, ремонтируемыми, перерабатываемыми и энергоэффективными.
Также отмечается, что стратегия направлена на преодоление кризиса текстильной промышленности, вызванного пандемией COVID-19 при помощи устойчивой стратегии:
- путем повышения конкурентоспособности отрасли;
- путем внедрения принципов экономики замкнутого цикла в производстве, потреблении, управлении отходами и вторичному использованию сырья;
- направляя в отрасль инвестиции, научные разработки и инновационные технологии.

Полный текст обзора можно скачать, нажав на пиктограмму "Файлы" внизу страницы, далее на кнопку "Выбрать файлы" - "Скачать архив".

Материалы новости

Фото0
Видео0
Файлы1
  • Отобразить:
  • Маленькие
  • Большие
  • Список

DOCX 0.03 MB

Выбрано 2 файла

Материалы новости

Фото0
Видео0
Файлы1
  • Отобразить:
  • Маленькие
  • Большие
  • Список

Выбрано 2 файла

Материалы новости

Фото0
Видео0
Файлы1
  • Отобразить:
  • Маленькие
  • Большие
  • Список

Выбрано 2 файла

Подпишитесь на новостную рассылку

Спасибо! Вы подписаны на рассылку.

Спасибо!

Ничего не нашлось

Попробуйте ввести другой запрос

За период

Применить
Переверните экран
пожалуйста